PRIMA CONVINZIONE: diversificare riduce il rischio

Questa convinzione è sicuramente quella più radicata nella testa degli investitori. Si può tradurla come “NON METTERE TUTTE LE UOVA NELLO STESSO PANIERE”. Vediamo di capire perché questa soluzione non mette al riparo l’investitore dal rischio, che interpretiamo come l’oscillazione del valore dell’investimento nel tempo.

Ipotizziamo quindi di aver investito 5 anni fa nel mercato azionario attraverso 2 fondi, convinti appunto di diversificare. Sono stati scelti 2 ottimi fondi dell’Area Euro che chiameremo A e B (in questo contesto non è importante conoscere i reali nomi dei fondi selezionati). Questo è l’andamento di ciascun fondo ad oggi:

FONDO A

Fondo A

Il Fondo A ha avuto un rendimento medio annualizzato del 9,59% e un oscillazione media annualizzata del 17,63%.

FONDO B

Fondo B

Il Fondo B ha avuto un rendimento medio annualizzato del 18,09% e un oscillazione media annualizzata del 16,81%.

L’investimento era stato diviso al 50% per ciascun fondo. Vediamo allora l’andamento del portafoglio complessivo:

PORTAFOGLIO A+B

PTF Correlato AZ EU+AZ ITALIA

Il Portafoglio A+B ha avuto un rendimento medio annualizzato del 14,06% e un oscillazione media annualizzata del 18,86%.

Notiamo così che l’oscillazione dell’investimento è stato superiore alle oscillazioni dei singoli fondi ottenendo un rendimento inferiore a quello più performante! Quindi una diversificazione inutile e dannosa!

Conclusione:  “NON METTERE TUTTE LE UOVA NELLO STESSO PANIERE NE’ IN PANIERI UGUALI”

 


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Simone Favaretto

Simone Favaretto

Specialista in Soluzioni Finanziarie/Assicurative per Famiglie con Bambini. Consulente Certificato EFA. Sono un papà di un bambino che mi riempie di ambizioni, come quello di aiutare altri genitori che vogliono creare un salvadanaio per i propri figli.

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