Aggiornamento portafogli modello. Asset allocation invariata.

Portafoglio Clistrategy l/s

L’aggiornamento mensile dei dati macro non porta con sè alcuna novità rilevante. Sulla base di quanto abbiamo rilevato (vedi dashboard del 23/01/2016) l’asset allocation dei portafogli modello rimane inalterata.

La composizione alquanto difensiva ha evitato di subire il ribasso delle prime settimane dell’anno contenendo la perdita all’ 1.60% nel ptf Easy CLI e di ottenere un rendimento leggermente positivo nel ptf Easy CLI + Big4 Europa (a differenza del ptf Easy CLI il segnale di acquisto della componente azionaria europa è basato sull’indicatore macroeconomico dei 4 paesi leader).

Ricordiamo che:

  • il portafoglio è volutamente composto da pochi strumenti finanziari in quanto è indicativo della strategia e risponde al nostro obiettivo di dimostrare l’efficacia di una metodologia di investimento di medio-lungo periodo basata sull’analisi di indicatori macroeconomici. E’ possibile aumentare la diversificazione acquistando più etf o fondi relativi all’area segnalata.
  • condizione necessaria per l’investimento nell’azionario è la contemporanea presenza del segnale positivo sull’indicatore del Premio al rischio (ritorno atteso sugli utili aziendali superiore al rendimento offerto dal mercato obbligazionario) e del segnale positivo macro sull’area geografica.
  • presenti tali condizioni il peso assegnato alla componente azionaria dipende dalla posizione ciclica dei mercati finanziari di riferimento, dal livello di stress sui mercati e dal livello di leva finanziaria (margin debt rettificato).
  • i portafogli modello non prevedono livelli massimi di volatilità o stop loss tecnici. Nonostante ciò mantengono una volatilità negativa storica di circa il 6%, un draw down (perdita massima) inferiore al 10%, un valore dell’indice Sharpe superiore a 1 e Sortino vicino a 2.
  • i portafogli prevedono un’esposizione azionaria massima del 100% suddivisa in 40% in azionario globale, 30% azionario americano e 30% azionario europeo. Sono quindi adatti a chi ha un obiettivo di investimento di medio-lungo termine ed un profilo di rischio adeguato.

 

Di seguito il dettaglio dei portafogli.

Buona lettura e buon investimento a tutti !!!

Portafoglio Easy CLI Short
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Portafoglio Easy CLI + Big4 Europa 
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Mauro Pizzini

Consulente finanziario da diversi anni svolge la propria professione in un istituto bancario del Nord Italia. Iscritto albo dei promotori finanziari ha conseguito la certificazione Efa (European Financial Advisor) nel 2009 ed Efp (European Financial Planner) nel 2015. Premiato come Top Specialist ai Pfawards 2016 collabora con la rivista Investors (http://www.investors-mag.it).

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