Aggiornamento asset allocation portafogli modello Easy CLI

Come anticipato nel precedente post l’aggiornamento mensile rientra nei portafogli modello l’azionario americano. Il segnale macro mensile passa in positivo (seppur debole), mentre rimane negativa la posizione ciclica del mercato azionario di riferimento.

Nonostante il segnale positivo sull’area a stelle e strisce la forza del segnale è 60/100 e quindi il peso assegnato in portafoglio sarà inferiore al massimo consentito (30% x 60 = 18%).  Quindi i portafogli sono ora composti al 18% da azionario america e 82% bond.

Al momento le uniche aree che presentano un segnale macro in miglioramento ed una posizione ciclica di medio/lungo impostata al rialzo sono i paesi BRIC, ma i ns portafogli modello semplificati non prevedono l’esposizione su di esse.

 

Ricordiamo che:

  • il portafoglio è volutamente composto da pochi strumenti finanziari in quanto è indicativo della strategia e risponde al nostro obiettivo di verificare l’efficacia di una metodologia di investimento di medio-lungo periodo basata sull’analisi di indicatori macroeconomici. E’ possibile aumentare la diversificazione acquistando più etf o fondi relativi all’area segnalata.
  • condizione necessaria per l’investimento nell’azionario è la contemporanea presenza del segnale positivo sull’indicatore del Premio al rischio (ritorno atteso sugli utili aziendali superiore al rendimento offerto dal mercato obbligazionario) e del segnale positivo macro sull’area geografica.
  • i portafogli modello non prevedono livelli massimi di volatilità o stop loss tecnici. Nonostante ciò mantengono una volatilità storica di circa l’8% (quella negativa inferiore al 4%, un valore dell’indice Sharpe superiore a 1 e Sortino superiore a 2).
  • i portafogli prevedono un’esposizione azionaria massima del 100% suddivisa in 40% in azionario globale, 30% azionario americano e 30% azionario europeo. Sono quindi adatti a chi ha un obiettivo di investimento di medio-lungo termine ed un profilo di rischio adeguato.
  • il peso assegnato alla componente azionaria dipende dalla posizione ciclica dei mercati finanziari di riferimento, dal livello di stress sui mercati e dal livello di leva finanziaria (margin debt rettificato) e dal segnale macro.

Di seguito il dettaglio dei portafogli.

Buona lettura e buon investimento a tutti !!!

Portafoglio Easy CLI NO Short
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Portafoglio Easy CLI + Big4 Europa 
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