Calcolare la probabilità di riavere il capitale investito

Qual è la percentuale di avere al termine di un determinato periodo di investimento un capitale PARI o SUPERIORE a quello inizialmente investito?

Leggere la spiegazione sotto il calcolatore.



Qual è la percentuale di successo del mio investimento?

Volendo sposare la linea più prudente possiamo definire “successo” il poter disporre, ad una determinata data, di un capitale pari o superiore a quello inizialmente investito.
Per calcolare le probabilità di avere “successo” possiamo utilizzare due metodologie.
La prima (analisi Rolling dei rendimenti) prevede, partendo dalla serie storica delle quotazioni, di simulare più investimenti con una data di inizio diversa e con diverso orizzonte temporale (1, 2, 3, …,10, 15, X anni). L’obiettivo è quello di individuare per ogni asset class o portafoglio la percentuale di investitori che al termine di un determinato orizzonte temporale hanno ottenuto un capitale pari o superiore a quello inizialmente investito.

Tale analisi, che può essere ripetuta per ogni asset class, richiede tuttavia:
• La disponibilità delle serie storiche ed un programma in grado di svolgere l’analisi Rolling anche su portafogli composti da una moltitudine di asset.
L’assunto che quanto dedotto dall’analisi delle performance passate valga anche per il futuro.

La seconda metodologia consiste nell’uso di una formula statistica.
Si tratta di un test statistico denominato t-test di Student elaborato circa un secolo fa e che in finanza viene utilizzato per verificare se l’eccesso di performance di un gestore rispetto al benchmark o quello di una strategia di investimento rispetto ad un’altra sia statisticamente significativa (quindi indice di bravura e non di fortuna).

Come accade quando si lavora con la distribuzione delle probabilità è necessario accettare alcune semplificazioni tra cui quella di lavorare con un livello di confidenza che prevede un margine di errore. È una premessa necessaria per evitare errati utilizzi dello strumento.

Lo strumento proposto in questa pagina può essere utilizzato per calcolare, dato un rendimento atteso, una data volatilità ed un determinato numero di anni, la percentuale di probabilità di avere al termine dell’orizzonte temporale scelto un capitale pari o superiore a quello inizialmente investito.
Per farlo sarà sufficiente inserire nei campi del form i seguenti valori:

  • Il rendimento atteso dell’investimento (si può utilizzare quello medio storico)
  • La volatilità attesa dell’investimento (si può utilizzare quella media storica)
  • L’orizzonte temporale desiderato dell’investimento